Articolo
Lug
21
2016
On the last 24th May EIOPA launched the EU-wide Insurance Stress Test 2016, whose results will be disclosed next December. The participants from the industry submitted their results on the 15th of July to the National Supervisor Authorities (NSA), which are validating the figures by ...more »
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La proporzionalità nella definizione del requisito di capitale regolamentare per i rischi di mercato
di Marco Pavoni
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Lug
13
2016
Il tema del Documento di Consultazione su cui intendiamo focalizzare l’attenzione è quello della Proporzionalità, per le istituzioni finanziarie di minori dimensioni o meno complesse, in relazione all’applicazione dei Nuovi Standard per il calcolo del requisito di capitale regolamentare derivante dai rischi di Mercato, noto ...more »
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Il problema delle banche in Italia: ‘‘too little, too late’’
di Emilio Barucci e Carlo Milani
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Lug
07
2016
La messa in sicurezza del sistema bancario italiano è oramai un tema inamovibile dell’agenda dei governi che si sono succeduti dallo scoppio della crisi finanziaria. L’accordo con la Commissione Europea in merito alla garanzia pubblica sulle emissioni di obbligazioni bancarie e il prospettato intervento pubblico ...more »
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Brexit or Bremain ? Evidence from bubble analysis
di Marco Bianchetti, Davide Galli, Camilla Ricci, Angelo Salvatori e Marco Scaringi
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Giu
21
2016
Abstract We applied the Johansen-Ledoit-Sornette (JLS) model to detect possible bubbles and crashes related to the Brexit/Bremain referendum scheduled for 23rd June 2016. Our implementation includes an enhanced model calibration using Genetic Algorithms. We selected a few historical financial series sensitive to the Brexit/Bremain scenario, ...more »
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Giu
16
2016
On the 6th April 2016 EIOPA published a consultation document to seek for a feedback on the methodology to derive the Ultimate Forward Rate (UFR). The Authority intends to decide on the outcome of the review by September 2016. Under Solvency II (SII) the insurance ...more »
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Giu
01
2016
Da inizio anno le banche europee sono stato oggetto di forte volatilità sui mercati azionari. L’indice bancario Stoxx Europe 600 ha perso, ad oggi, circa il 15 per cento del suo valore dalla fine del 2015 (grafico 1). A incidere su questa dinamica ha influito, ...more »
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I sottoscrittori di fondi comuni italiani – Aggiornamento 2015
di Alessandro Rota e Riccardo Morassut
Posted in: Articolo
Mag
19
2016
Report completo sul sito Assogestioni Partecipazione al mercato dei fondi • Tra il 2002 e il 2005 il totale dei sottoscrittori di fondi comuni italiani si è mantenuto sopra i 9 milioni, per poi ridursi fino al 2012 in parallelo con l’andamento negativo ...more »
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Alternative lending: ecco le nuove norme sui veicoli di cartolarizzazione
di Giulia Mele
Posted in: Articolo
Mag
12
2016
L’8 marzo 2016 la Banca d’Italia ha pubblicato le disposizioni attuative (“Disposizioni Attuative“) dell’articolo 1-ter della legge 130/1999 contenente le disposizioni sulla cartolarizzazione dei crediti (la “L. 130/99“). Tali norme completano, a livello secondario, il framework normativo sulla concessione di finanziamenti da parte dei veicoli ...more »
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Come dividere il grano dal loglio nel caso dei possessori di obbligazioni subordinate delle banche
di Emilio Barucci
Posted in: Articolo
Mag
05
2016
La scorsa settimana il Governo ha finalmente varato i criteri per gli indennizzi dei possessori di bond subordinati di Banca Etruria, Banca delle Marche, Cassa di Risparmio di Ferrara e di Chieti. I commentatori si sono divisi tra coloro che gridano allo scandalo in quanto ...more »
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Validation of rating models calibration
a cura di AIFIRM (Associazione Italiana Financial Industry Risk Managers)
Posted in: Articolo
Apr
28
2016
Position paper di AIFIRM[1] Abstract A causa dell’attuale recessione, in fase di validazione dei sistemi di rating, molte Banche si trovano ad affrontare problemi di sottostima dei tassi di default osservati per alcuni segmenti di clientela, che si concretizzano in frequenti failures dei ...more »
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